我在DeFi投资领域已经从事了将近八年的时间。这期间, 我看着行情从以太坊一直演变到Layer 2扩容解决方案。在这个过程中, 我见过非常多的参与者, 他们错误地把区块链领域的资本运作逻辑和传统金融的资本运行模式混为一谈去思考。
这二者之间的底层逻辑存在着非常巨大的差异。今天就把我从实际操作中反复踩坑后才总结出来的那些认知教训, 给大伙儿仔仔细细地讲清楚。
区块链资本去中心化吗
在传统资本的资金流转过程中, 资金的流向呈现的是一条线的形态, 而在区块链资金里所体现的则是网状结构这样的状态。在一个DeFi协议里面, 质押、流动性池、收益分发等等这些环节全都是有走链上合约的方式进行处理的, 所以这里是没有中间审批环节存在的。
我在二零二二年观察了一个借贷协议, 那个协议的锁仓量有两亿美元, 治理投票的参与率还不到百分之四。所谓去中心化基本停在了资金托管这一层面, 决策权仍然掌握在持有大量资金的大户手中, 和你所说的那种人人平等的情况完全是两回事。
区块链资本透明吗
链上数据确实做到了公开, 但是公开这件事并不等于就是透明。合约的代码能够被审计, 但是钱包地址背地里到底是谁在操控、这些资金的真实用途到底是什么, 这在链上是根本查不到的, 没法知晓清楚情况。
有个人在二零二三年被一个虚假的去中心化金融项目坑了, 损失了八十万金额。这个前端页面做得和真的平台一模一样, 甚至连智能合约都通过了审计报告。人们在链上只能看到资金转入的情况, 却完全无法看到对方将收到的钱款使用在了何处。这基本上就代表了当时该领域透明程度的极限天花板状态。
你千万不要被那个叫作区块链的三个字给吓住, 投资的根本属性依然是追求利润,技术仅仅只是一个外在的包装而已。如果我们把这个外在的包装全部剥离掉然后再去仔细观察, 你就会发现大多数所谓的商业计划项目和你在一千九百一十五年看到的那些演示文稿之间实际上并没有存在着任何本质性的差异。
